제6장 금융중개기관의 이해
1. 금융중개의 의의
1) 금융중개의 본질
① 금융중개
금융계약을 통해 자금공급자(흑자지출단위)와 자금수요자(적자지출단위) 간의 자금을 이전하는 것
② 금융중개기관의 역할
- 가계(흑자지출단위)에서 예금상품을 금융중개기관으로 부터 구입하면 이를 기업(적자지출단위)에서 발행한 본원적 증권을 인수하여 자금을 공급하는 매개체
- 직접금융에서 금융중개기관: 본원적 증권의 발행 주선 및 매각을 용이하게 해주는 시장 조성자(market maker)의 역할
- 간접금융에서의 금융중개기관: 금융중개기관이 예금자를 대신하여 대출위험을 부담하고, 예금의 상환을 보장
2) 금융중개의 특성
① 공급단위의 다양화
② 투자위험의 감소 및 분산
③ 만기다양화
④ 비유동적 자산의 유동적 부채화
3) 금융중개의 근거
① 거래비용
- 분산투자를 통한 위험감소 및 계약비용 감소
- 규모의 경제(economies of scale)
- 전문적 지식
② 정보비용
- 전문화(specialization)의 결과 규모의 경제를 달성
- 차입자의 재무상태에 대한 기록 등의 정보를 개인보다 훨씬 낮은 비용으로 취득
- 탐색과정과 관련된 거래비용을 줄일 수 있음
③ 정보비대칭
- 어느 일방이 정보의 불평등을 지니고 있는 경우; 역선택과 도덕적 해이를 야기함
- 금융중개기관이 자금공급자나 자금수요자에 대한 완전한 정보를 갖게끔 정보를 생산
2. 금융중개기관의 행태분석
1) 자금의 공급곡선과 수요곡선
① 자금의 공급함수(S) : 이자율(r)의 양(+)의 함수
② 자금의 공급곡선 : 자금공급과 이자율의 관계를 나타낸 것, 우상향
③ 자금의 수요함수 : 이자율(r)의 음(-)의 함수
④ 자금의 수요곡선(D) : 자금수요와 이자율의 관계를 나타낸 것, 우하향
⑤ 평균비용곡선(AC) : 수신운영비를 자금의 공급곡선에 추가한 것
⑥ 평균수입곡선(AR) : 비용을 자금의 수요곡선으로부터 차감한 것
- 중략 -
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